东海证券：电子行业周报：存储涨价致消费电子市场承压，博通受益AI需求业绩超预期

投资要点： 电子板块观点：受存储芯片价格上涨影响，2026年PC及智能手机市场或面临终端售价提升与产品降配的双重压力。博通第一财季业绩超预期，AI收入翻倍增长，并预计第二财季营收同比增长47%，主要受益于AI需求增长带动的ASIC需求扩张。当前海外电子半导体企业出现大幅度回调，国际局势变化迅速，市场资金以防范风险为主。我国半导体产业发展依然较为积极，国产化长期空间较大，依然可以逢低关注设备、材料、AI端侧、AI云端等结构性机会。 受存储芯片涨价影响，成本压力推升终端产品平均售价（ASP），低价机型生存空间压缩，市场份额进一步向头部厂商聚拢。自2025年末，受DRAM和NAND存储价格上涨预期影响，全球PC与智能手机供应链开启提前备货模式，直接拉高2025年第四季度出货数据。进入2026年第一季度，PC市场增长动能延续，OEM厂商为规避成本上涨加速发货，致该季度出货量显著高于前期预测；而智能手机市场已显露疲态，预计第一季度出货量同比下降6.8%。根据IDC数据，2026年全球PC出货量将同比下降11.3%，但ASP上涨使市场收入小幅增长1.6%；智能手机市场形势更为严峻，预计全年出货量下