德邦证券：赛轮轮胎（601058）-需求向好、成本改善驱动业绩成长，拟投建柬埔寨半钢胎产能

赛轮轮胎(601058)投资要点事件：10月30日，公司发布2023年三季度报告。2023年前三季度公司实现营业收入190.12亿元，同比增长13.72%；实现归母净利润20.25亿元，同比增长90.14%；实现扣非后归母净利润20.99亿元，同比增长94.07%。其中三季度单季公司实现营业收入73.81亿元，同比增长18.57%，环比增长17.90%；实现归母净利润9.80亿元，同比增长179.73%，环比增长41.85%。轮胎海内外需求复苏，公司轮胎产销量环比同比均有增长。随着经济复苏、下游需求回暖，轮胎海内外需求有显著复苏。海外需求方面，中国轮胎出口量有显著修复。根据海关总署及Wind数据，2023年1-10月中国新的充气橡胶轮胎出口数量为5.12亿条，较2022年同期同比增长10%。内需方面，根据米其林半年报数据，2023年上半年中国乘用车及轻卡轮胎配套需求增长6%、替换需求增长16%；卡车轮胎配套需求增长18%、替换需求增长19%。赛轮轮胎作为国内轮胎头部企业，充分受益于轮胎行业需求回暖趋势。2023年三季度公司轮胎产量1633.88万条，销量1574.27万条，带动公司业绩