太平洋证券：鼎龙股份（300054）-半导体材料平台量利齐升，新业务打开成长空间

鼎龙股份(300054) 事件：公司近期发布2026年半年报，期内实现营业收入19.25亿元，同比增长11.15%，归母净利润5.29亿元，同比增长70.21%。 业务结构优化叠加半导体材料多品类放量，盈利能力大幅提升。公司第二季度实现归母净利润2.79亿元，环比增长10.97%、同比增长63.76%。公司综合毛利率58.83%，同比提升9.59个百分点。分产品看，半导体材料实现收入12.62亿元，同比增长33.87%，收入占比提升至65.6%，毛利71.93%，同比提升3.32个百分点。CMP抛光垫实现销售收入7.45亿元，同比增长56.83%。2026年6月产品月销量首次突破5万片。新能源材料及其他实现收入2.52亿元，毛利率41.02%，同比提升21.24个百分点；打印复印通用耗材实现收入4.10亿元，同比下降47.35%，主要系4月剥离硒鼓、墨盒终端业务，毛利率29.46%，同比提升3.33个百分点。 新产品加速导入头部客户。公司高端晶圆光刻胶已有8款产品（浸没式ArF、KrF各4款）获得多家国内主流晶圆制造企业的批量订单，上半年累计取得约1,000加仑采购订单；累计布局40余