安信证券：路维光电（688401）-上半年业绩高增长，国产掩膜版龙头进展可期

路维光电(688401)事件：8月14日晚，公司发布2023年半年报，2023年上半年实现营业收入3.08亿，同比增长5.38%；归母净利润0.71亿元，同比增长53.28%；实现扣非归母净利润0.58亿元，同比增长44.73%。23H1利润率持续增长，盈利能力凸显：公司上半年利润持续增长，业绩预告符合预期。公司单二季度营收1.72亿元，同比增长16.81%，环比增长26.61%；归母净利润0.42亿元，同比增长40.53%，环比增长48.61%；扣非归母净利润0.35亿元，同比增长30.20%，环比增长47.68%。利润端，23H1毛利率同比提升5.33pcts，净利率同比提升8.72pcts；单Q2毛利率为35.80%，环比提升2.85pcts；净利率为25.25%，环比提升7.42pcts。利润端同比高增长，主要原因系公司募集资金投资项目依计划建设并陆续投产，同时提升产能水平及优化产品结构，费用端财务费用同比下降116.81%。FPD掩膜版全世代覆盖，产品结构优化:根据半年报，平板显示掩行业景气度下半年有望回升，中高端产品需求占比扩大。随着公司募投项目的持续推进，G8.5掩膜版产