华龙证券：鼎捷数智（300378）-2026年中报业绩点评报告：营收稳健增长，AI版图持续拓展

鼎捷数智(300378) 事件： 鼎捷数智发布2026年中报，2026年上半年公司实现营业收入11.01亿元，同比增长5.37%；归母净利润1.88亿元，同比大幅增长318.50%；扣非归母净利润0.23亿元，同比下滑36.25%。 观点： 报告期内公司营收平稳增长。2026年上半年公司实现营业收入同比增长5.37%；归母净利润同比增长318.50%；扣非归母净利润同比下滑36.25%。归母净利润大幅增长主要是因为报告期内子公司南京鼎华增资扩股后出表，剩余股份确认了投资收益计入非经常性损益。 数智一体化软硬件解决方案业务放量，费用管控较好。分产品看，数智技术服务收入4.88亿元，同比下滑2.42%。数智一体化软硬件解决方案收入3.02亿元，同比增长20.66%。自研数智软件产品收入3.10亿元，同比增长5.6%，增速平稳。受业务结构变化，低毛利业务放量因素影响，公司2026H1毛利率略有承压。费用端，公司2026H1销售、管理、研发费用率分别同比下降1.99、0.53、1.56个百分点，显示出良好的业务管控能力。 AI转型持续验证，积极拓展物理AI领域。上半年公司AI相关签约总额近2亿