开源证券：圣农发展（002299）-公司信息更新报告：养殖食品齐发力，产能扩张稳健发展

圣农发展(002299) 养殖食品齐发力，产能扩张稳健发展，维持“买入”评级 公司发布2023年年报，2023年实现营收184.87亿元，yoy+9.93%，归母净利润6.64亿元，yoy+61.66%，其中2023Q4实现营收45.60亿元，yoy+2.14%，归母净利润-0.75亿元，yoy-134.43%。前期白羽鸡祖代引种缺口2024年传导至肉鸡端，白羽肉鸡供给偏紧有望贯穿2024全年，叠加猪周期逐步反转，白羽鸡景气度进一步抬升，公司盈利能力有望进一步增强，我们上调公司2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为16.65/19.90/19.85（2024-2025年原预测分别为16.63/18.87）亿元，对应EPS分别为1.34/1.60/1.60元，当前股价对应PE为11.6/9.7/9.7倍。公司养殖食品齐发力，产能稳步扩张盈利能力改善，维持“买入”评级。 养殖屠宰产能稳步扩张，种鸡生产性能不断提升 2023年公司家禽饲养加工业务实现营收105.17亿元，yoy+0.71%，全年鸡肉生食销售量122.28万吨，yoy