安信证券：中国广核（003816）-中报业绩符合预期，看好短期估值修复及长期成长

中国广核(003816)事件：公司发布2023年半年报，上半年公司实现营业收入392.76亿元，同比增长7.25%；实现归母净利润69.59亿元，同比增长17.91%；实现扣非归母净利润69.52亿元，同比增长21.5%，业绩实现稳健增长符合预期。新机组投运叠加利用小时提升，公司业绩维持较高增速：公司上半年实现业绩增长主要由于上网电量提升，根据公司公告，上半年公司管理的在运机组累计上网电量1059.18亿千瓦时，同比增长14.19%，一方面公司红沿河6号及防城港3号机组分别于2022年6月和2023年3月投产，截至6月底公司在运核电装机达到30.57GW，新增机组投产带来电量提升，据公司公告，上半年红沿河电站及防城港电站上网电量分别同比增长29.65%和36.1%。另一方面，由于大修次数同比下降以及电力市场供需变化等方面影响，公司核电机组利用小时数显著提升，据公司公告，上半年公司完成7次换料大修（2022年同期为11次换料大修），上半年公司在运核电机组平均利用小时数3747小时，同比增加257小时。台山1号机组自去年8月停机检修结束后，今年以来进行换料大修，由于停机时间较长利用小时数仍