国联证券：鼎龙股份（300054）-半导体材料业务有望快速发展

鼎龙股份(300054) 事件： 公司发布2023年报，业绩符合预期。2023年公司实现营业收入26.67亿元，yoy-2%；归母净利润2.22亿元，yoy-43.08%；扣非净利润1.64亿元，yoy-52.79%；EPS为0.24元/股。 利润短期承压，半导体业务稳步增长 受宏观经济波动影响，2023年公司营收同比略有下滑，yoy-2%；公司归母净利润同比有较大幅度下滑，主要受新品研发投入过大、利息支出及汇兑损失增加等影响。分业务来看，2023年公司打印复印通用耗材业务实现收入17.86亿元，yoy-8.08%；半导体板块业务实现收入8.57亿元，yoy+18.82%。半导体板块中，2023年公司CMP抛光垫实现收入4.18亿元，yoy-8.65%；CMP抛光液、清洗液实现收入0.77亿元，yoy+330.84%；显示材料实现收入1.74亿元，yoy+267.82%。 新材料持续投入，24年有望实现较大增长 公司坚持进口替代“创新材料平台型企业”战略，持续加大关键材料的研发投入，2023年公司研发费用3.8亿元，yoy+20.2%。CMP抛光液方面，部分产品进入国内主流客户供应链体