西南证券：伊戈尔（002922）-2023年三季报点评：业绩符合预期，北美业务有望迎新增量

伊戈尔(002922)投资要点业绩总结：公司2023年前三季度实现营业收入25.2亿元，同比增长22.5%；实现归母净利润1.7亿元，同比增长15.6%；扣非归母净利润1.6亿元，同比增长18.4%。2023年第三季度公司实现营收9.4亿元，同比增长41.4%；实现归母净利润0.8亿元，同比增长28.6%；扣非归母净利润0.7亿元，同比增长22.7%。单Q3盈利能力环比进一步提升，费用率较为平稳。2023年前三季度公司销售毛利率/净利率分别为21.3%/6.7%，同比+0.7pp/-0.4pp；单Q3毛利率/净利率分别为24.5%/8.2%，分别环比+3.4pp/+0.6pp，公司数字化工厂陆续投产及规模效应带来降本增效。费用端：公司前三季度销售/管理（含研发）/财务费用率分别为2.4%/10.4%/0.4%，分别同比-0.4pp/+0.1pp/+0.9pp，其中财务费用率同比增幅较大主要系本期借款利息增加以及汇率波动导致汇兑收益减少所致。风光装机维持高增，公司新能源业务有望持续增长。根据国家能源局数据，2023年1-9月我国光伏累计新增装机达128.9GW，同比增长145.1%，风电