中国银河：建筑材料行业8月动态报告：季节性淡季需求走弱，新领域高景气持续

水泥：供需未见显著改善，季节性旺季来临有望推动价格上调。8月份水泥仍处于季节性淡季，高温雨水天气继续影响下游施工，全国水泥市场需求疲软，水泥磨机开工负荷环比下降；全国熟料线停窑率较高，熟料库存由升转降，但行业供应过剩问题仍存；8月水泥均价271.67元/吨，月环比下降。后续来看，9-11月需求有望呈季节性回暖，叠加“反内卷”加速行业去产能，供需有望缓和，对水泥价格起到推动作用。 消费建材：零售额小幅下降，城市更新有望提振旧改、修缮需求。2025年1-7月建筑及装潢材料类零售额同比增长2.2%，其中7月单月零售额同比下降0.5%，环比下降14.45%。7月为地产销售及建材家居市场淡季，建材家装零售环比有所波动。7月份中央城市工作会议提到，稳步推进城中村和危旧房改造，推进城市基础设施生命线安全工程建设等。后续随着城市更新的持续推进，有望提振管材、防水、涂料等消费建材旧改、修缮需求。 玻璃纤维：中小企业粗纱报价松动，高端电子纱产品需求旺盛。粗纱方面，8月粗纱仍靠风电纱等高端产品出货支撑；产能供给稳定处于高位水平，企业库存压力较大；供需矛盾压力下，8月中小企业主流产品报价小幅松动，致粗纱市场价