国信证券：机械设备行业制造成长周报（第49期）：Meta签下史上最大单笔算力合同，宇树科技披露IPO申报材料

核心观点 重点事件点评&重点关注：AI基建、商业航天、人形机器人 事件1-Meta签下史上最大单笔AI算力合同：2026年3月17日，Meta与AI云公司Nebius签署为期五年的AI基础设施供应协议，总价值最高可达270亿美元。根据协议内容，Nebius将在多个地点为Meta提供总计120亿美元的专属算力容量，该算力基于首批大规模部署的NVIDIAVeraRubin平台，供应将于2027年初启动。 事件2-宇树科技正式披露IPO申报材料：2026年3月20日，宇树科技今日正式披露IPO申报材料。目前已完成上交所预先审阅，包括答复两轮问询。AI基建点评：Meta签署五年的AI基础设施供应协议，总金额可达270亿美元，反映算力快速发展下，基础设施的需求爆发式增长。我们看好AI基建相关产业链，重点关注燃气轮机及液冷方向。建议重点关注AI数据中心能源供应核心卡位的燃机产业链：1）燃机热端叶片：【应流股份】【万泽股份】；2）燃机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【联德股份】【豪迈科技】；4）燃机配套余热锅炉（HRSG）：【博盈特焊】。建议重点关注重点关注液冷中价值量高、核心卡位的环节：