国信证券：内蒙华电（600863）-高股息煤电一体化标的，股东增持彰显发展信心

内蒙华电(600863)核心观点煤炭业务带动利润大幅增长。2023年第三季度公司实现营业收入58.85亿元（-6.08%）；实现归母净利润7.00亿元（+78.23%）；实现扣非归母净利润7.10亿元（+84.84%）；前三季度公司实现营业收入169.84亿元（-1.47%）；实现归母净利润21.80亿元（+39.64%）；实现扣非归母净利润21.63亿元（+40.06%）。公司业绩大幅增长的主要原因是煤炭核增产量落地，煤炭产量、外销量同比明显增长。煤炭产能产量及外销量同比增长，销售单价有所降低。2023年6月，公司所属魏家峁煤矿取得国家矿山安全监察局批复，同意魏家峁煤矿生产能力由1200万吨／年核增至1500万吨／年，截至8月，公司煤炭产能已达到1500万吨/年。前三季度，公司煤炭产量1031.45万吨，同比增长68.61%；煤炭外销量472.51万吨，同比增长92.22%；受国家政策要求、市场竞争和供求关系影响，公司煤炭销售平均单价完成400.91元/吨（不含税），同比下降75.12元/吨或15.78%。控股股东增持，彰显未来发展信心。2023年10月20日，公司控股股东北方联合电