开源证券：盐湖股份（000792）-公司信息更新报告：钾锂共振助力业绩高增，十五五规划注入发展动力

盐湖股份(000792) 钾锂景气共振助力业绩高增，发布十五五发展规划打造盐湖产业“航母”公司发布2026年中报，实现营收130.52亿元，同比+79.9%；归母净利润61.69亿元，同比+137.9%。其中2026Q2实现营收66.2亿元，同比+67.4%、环比+2.9%；归母净利润31.42亿元，同比+123.6%、环比+3.8%，业绩符合预期。我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为109.75、127.49、147.39亿元，EPS分别为2.07、2.41、2.79元/股，当前股价对应PE为17.5、15.0、13.0倍。我们看好公司不断巩固国内氯化钾龙头、碳酸锂低成本典范的优势地位，积极融入五矿体系和中国盐湖，全面迈向高质量发展，维持“买入”评级。 钾肥盈利扩张，碳酸锂盈利韧性领跑行业，十五五发展规划注入核心动力分业务：2026上半年，氯化钾产量168.17万吨（同比-15.5%）、销量224.74万吨（同比+26.4%），碳酸锂产量4.94万吨（同比+147.0%）、销量3.91万吨（同比+89.8%）。钾、锂业务实现营收71.37、56.01亿元，同