安信证券：川发龙蟒（002312）-磷矿资源储备丰富，新能源领域快速布局

川发龙蟒(002312)事件：公司发布2023年半年度报告，报告期实现营收36.56亿元（同比-31.82%），实现归母净利润2.32亿元（同比-70.58%）。磷矿资源储备丰富，精细磷化工项目逐步推进：公司聚焦磷化工业务，核心产品工业级磷酸一铵、肥料级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙均处行业领先。报告期受所处磷化工行业景气相较前期有所下行掣肘，公司业绩同比有所下降，未来随着所处市场回暖，公司产品价格有望企稳。值得注意的是，公司产品在新能源领域的应用逐步增加，根据公告，23H1公司工业级磷酸一铵产量16.66万吨，同比+2.15%，其中在磷酸铁锂市场的应用同比+102.25%，未来随着公司在新能源领域布局逐步完善，有望实现盈利能力的提升。此外，公司持续向上游延伸，根据公告，当前公司储备有丰富的磷矿资源，合计储量约1.3亿吨，未来待公司旗下天瑞矿业、白竹磷矿达产，绵竹板棚子磷矿复产并达产后，公司将具备年产410万吨的磷矿产能，此外，四川发展间接控股在矿区范围内合计保有资源量约3.7亿吨的老虎洞磷矿，控股股东四川先进材料集团全资持有磷矿石资源量约4亿吨小沟磷矿，未来公司作为四川发展在先进材料板块唯