中国银河：具身智能产业链跟踪（20）：Figure03正式发布；Optimus由AI驱动练功夫

行情回顾：2025年10月09-10日，具身智能指数跌幅2.73%，与SW31个一级行业指数涨跌幅排名比较中排名第31，跑输沪深300约2.22pcts。年初至今涨幅为46.31%，跑赢沪深300约25.46pcts。估值上，10月10日具身智能指数静态PE约41.49倍，处于历史高位。量上，10月09-10日具身智能指数成分股合计成交量达116.28亿股，环比9月29-30日+3.6%，居历史高位。10月09-10日换手率6.75%，成交活跃度排市场第6。个股方面，本周市场中部分高估值板块在中美贸易摩擦升级、稀土管制、节前涨幅偏大情况下出现调整，且optimus不实利空消息影响T链。本周涨幅前五为同惠电子、上海电气、中信重工、日盈电子、锐奇股份。跌幅前五为优必选、利元亨、速腾聚创、富临精工、敏芯股份。 行业重要事件梳理：1）Figure03发布，硬件多处更新，适配多种场景。2）特斯拉“擎天柱”秀中国功夫，由AI驱动非遥控操作。3）优必选再签3000万人形机器人大单，总订单金额已逼近4.3亿。4）宁德时代入股银河通用。5）阿里亲身入局具身智能，Qwen内部组团，通义千问技术负责人带队。