安信证券：光威复材（300699）-23Q2环比改善显著，拐点已至未来可期

光威复材(300699)事件：7月12日，公司发布2023年半年度业绩预告，其中，23H1实现营业收入12.24亿元，同比下降6.91%，归母净利润4.13亿元，同比下降18.22%，扣非归母净利润3.86亿元，同比下降19.79%。Q2环比改善明显，业绩有望恢复稳步增长趋势。2023上半年，公司业绩短期承压，分板块来看，（1）碳纤维织物板块，23H1营收7.68亿元，较22H1的8.01亿元同比下降4.16%，主要系交付节奏波动大合同执行率同比降低6.48%。具体来看，定型产品方面，23H1及22H1大合同执行率分别为19.77%及26.25%，对应金额为3.67亿及4.87亿元，同比下降24.69%；扣除定型产品，非定型产品在23H1及22H1分别实现营收4.01亿及3.14亿元，同比增长27.82%，表明非定型产品贡献持续增加。分季度来看，22Q1-23Q2碳纤维及织物收入分别为3.84/4.17/2.86/2.99/3.35/4.33亿元，单季度碳纤维收入连续增长四个季度，23Q2碳纤维收入同比增加3.69%，环比增加29.03%，增长态势有望继续保持。（2）风电碳梁业务实现营