太平洋证券：电子：对日二氯二氢硅反倾销立案调查，国产替代进入关键窗口期

事件：商务部于2026年1月7日对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查。倾销调查期为2024年7月1日至2025年6月30日，产业损害调查期为2022年1月1日至2025年6月30日。 芯片制造关键材料，市场规模增速快高端产品国产化率低。从公告披露的信息来看，本次立案的直接背景在于：2022–2024年期间，日本对华DCS出口量持续增长，但出口价格累计下跌约31%，对国内相关产业造成明显冲击。二氯二氢硅作为芯片制造过程中的薄膜沉积（如外延膜、碳化硅膜、氮化硅膜、氧化硅膜和多晶硅膜等）关键电子化学品，用于生产逻辑芯片、存储芯片、模拟芯片和其他类芯片，也可用于合成硅基系列前驱体和聚硅氮烷等。据市场调研在线统计，2024年我国半导体DCS行业市场规模达到35亿元，到2028年将提升至80亿元。目前，日本信越、大阳日酸等企业长期主导高端电子级DCS市场，中国高端电子级DCS国产化率仅约15%-20%，严重依赖进口。作为半导体产业链关键环节，DCS的供应关系到我国芯片产业的自主可控。 国产企业异军突起，国产替代进入关键窗口期。此次反倾销调查不仅是贸易保护措施，更是中国构建自主可控半导体产