国金证券：电力设备与新能源行业研究：双碳再获顶层定调，反内卷迎阶段性里程碑，关注英伟达缺电峰会

整体观点：中央经济工作会议将“坚持‘双碳’引领，推动全面绿色转型”列为明年经济工作的八项重点任务之一。具体措施包括：深入推进重点行业节能降碳改造、扩大绿电应用等。加快能源供应与消费领域的持续“降碳”，同时实现“能源强国”的目标，无疑仍将是我国经济发展的重要主线之一。我们认为，与十四五相比，十五五期间广义新能源领域投资机会的主要“变量与增量”将主要聚焦至三个细分方向：1）受益于新建电源结构变化大趋势的风电；2）作为非电领域降碳关键载体的绿色氢氨醇；3）助力新型能源体系建设的储能及相关产业链。 风电：欧盟电网方案正式发布，风电项目接入许可问题有望逐步改善，潜在的差价合约写入国家立法改革有望加强后续海风项目建设确定性，欧洲风电需求有望持续释放，建议关注具备出海能力的管桩、零部件、海缆、风机环节。锂电：天际股份、天赐材料6F项目接连延期，供给扩张谨慎。天际股份3万吨6F项目的预定可使用状态从24年12月延期至25年12月；天赐材料22年可转债募投项目中4.1万吨锂离子电池材料项目（一期）第二次延期，项目完工时间由原计划的25年12月31日调整至26年7月31日。继续看好6F的供需改善和挺价，坚