国金证券：电子行业研究：GPU与ASIC拉货共振，关注业绩有望超预期方向

GPU与ASIC拉货共振，关注业绩有望超预期方向。英伟达VeraRubin已进入大量拉货阶段，覆铜板及PCB供应链已陆续接到大单；AMD最新一代的AIGPUMI450下半年大量出货，并计划下半年逐步提高出货HeliosAI机架，AMD首席执行官苏姿丰表示，客户需求已超过公司对2027年的内部预期，其中核心客户预测量超出初始计划，而新增客户也在洽谈大规模部署；谷歌TPUV8及亚马逊trainium3也有望进入大批量拉货阶段，研判AI算力硬件核心公司二三季度业绩环比有望加速，建议关注业绩有望超预期方向。SK海力士大力扩产DRAM产能，SK集团董事长崔泰元表示，随着KV缓存需求的增长，内存需求将呈爆炸式增长，内存短缺将持续到2030年。SK海力士五年内的晶圆产能将翻一番，计划到2030年将DRAM晶圆的月产能从目前的55万片（包括中国无锡工厂约20万片）提升至约100万片，此次扩建将集中在龙仁半导体产业集群，龙仁一期工厂划分为六个洁净室，并将于2027年2月开始在第一个洁净室（一 期）安装设备，计划在设备安装完成后增加6万片的产能，然后每六个月在下一个洁净室增加6万片的产能，逐步提高产能。到