东吴证券：电力设备行业点评报告：24Q1基金持仓深度：电新重仓Q1总体上升，电动车、光伏、工控、电网、风电、储能均上升——基于11565支基金2024年一季报的前十大持仓的定量分析

投资要点 新能源汽车：总体持仓上升，中游持仓上升，整车&充电桩微升，上游锂矿&核心零部件&新技术略微下降 新能源汽车板块2024Q1持仓占总市值比重为5.09%，环比上升0.33pct。2023Q1-2024Q1持仓比例分别为5.45%、5.89%、5.30%、4.76%、5.09%。1）上游锂矿2024Q1持仓下降至3.16%；2）中游持仓上升至8.84%，隔膜、电解液、铜箔、铝箔持仓下降，电池、正极、负极、添加剂、结构件持仓上升；3）整车、充电桩持仓2024Q1略微上升，核心零部件下降；4）新技术板块2024Q1下降至1.36%，钠电池、复合集流体略微下降。 新能源：光伏、风电、核电均上升 光伏板块2024Q1持仓占总市值比重环比上升至4.45%（+0.29pct），2023Q1-2024Q1持仓比例分别6.76%、6.12%、5.25%、4.16%、4.45%。胶膜、硅料、逆变器、部分小辅材持仓有所上升，硅片、电池新技术、一体化组件、部分小辅材持仓有所下降。1）硅片环节下降0.94pct；2）硅料环节上升0.03pct；3）电池下降0.06pct；4）一体化组件下降0.37pct