国元证券：产业研究双周报：两会牵引新产业，全球科技与实体布局深化-260309

报告要点： “两会”定调未来发展，产业思路进一步明确 3月4日、5日，全国政协、全国人大十四届四次会议分别在北京开幕。“两会”聚焦未来发展，进一步明确发展思路。从2026年重点任务看，首要任务仍是着力建设强大国内市场。加紧培育壮大新动能排第二位，指引未来产业发展思路。对传统产业要求强化提升，2026年将安排2000亿元超长期特别国债资金支持大规模设备更新。在新型产业和未来产业层面，两会报告提出，培育壮大新兴产业和未来产业。实施产业创新工程,鼓励央企国企带头开放应用场景,打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业。建立未来产业投入增长和风险分担机制,培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、６G等未来产业。与“十五五”规划建议的“聚量新生，智脑通天”1的表述相比，本次对新兴产业的表述首次提出了新兴支柱产业的概念，体现对集成电路等四大产业未来发展为产业支柱的培育意图。在产业类方面，“两会”报告中的新兴产业中去掉了新材料产业，增加了生物医药产业；原新能源产业与未来产业中的氢能和核聚变能，合并为“两会”报告未来产业中的未来能源，原未来产业中的生物制造去除，统一合并到了“两会