西南证券：多利科技（001311）-Q2业绩亮眼，一体化压铸顺利推进

多利科技(001311)事件：公司发布2023年中报，实现营收17.3亿元，同比+25.6%，实现归母净利润2.5亿元，同比+34.6%。分拆开，Q2实现营收9.1亿元，同比+40.6%，环比+9.9%，实现归母净利润1.4亿元，同比+72.0%，环比+32.5%。汇兑收益增加，盈利能力有所改善。Q2公司毛利率26.7%，同比+4.8pp，环比+4.1pp。费用率方面，公司期间费用率为3.0%，同比基本持平，环比-0.5pp，环比改善主要是受财务费用变化影响，Q2公司财务费用率-0.3%，同比-0.6pp，环比-0.8pp，主要是受益于人民币兑美元汇率贬值、汇兑收益增加，23年上半年公司汇兑收益686.0万元，同比+137.0%。综合来看，Q2公司净利率15.6%，同比+2.8pp，环比+2.7pp，盈利能力有所改善。客户多元，积极拓展新能源整车客户。公司客户多元，已与上汽大众、上汽通用、上汽乘用车、上汽大通等整车制造商建立了长期稳定的合作关系；除整车制造商外，公司还是新朋股份、上海同舟、上海安莱德、华域车身、上海汇众等汽车零部件制造商的配套合作伙伴。此外，公司及时把握全球新能源汽车快