太平洋证券：长虹美菱（000521）-2023Q4业绩表现亮眼，洗衣机和海外业务收入持续高增

长虹美菱(000521) 事件:2024年3月29日，长虹美菱发布2023年年报。2023年公司实现营收242.48亿元(+19.95%)，归母净利润7.41亿元(+203.04%)，扣非归母净利润7.49亿元（+629.43%）。 2023Q4利润端增速靓丽，外销增长迅猛。1）分季度看，2023Q4公司实现营业收入50.80亿元(+4.96%)，归母净利润2.42亿元(+194.22%)，营收端稳健提升，业绩端增速亮眼。2）分业务看，2023年空调、冰箱（柜）、洗衣机、小家电及厨电品类分别实现营收115.66（+18.24%）、90.88亿元（+18.57%）、13.29亿元（+76.37%）、18.49亿元（+15.16%），其中洗衣机业务的持续高增或系受益于国内差异化竞争和产品结构优化，叠加海外主要市场的突破。3）分地区看，2023年公司整体内销收入166.63亿元(+10.80%)，或受益于公司国内产品结构优化叠加市场开拓能力增强；外销收入75.85亿元(+46.52%)，实现高速增长，或系海外消费市场逐渐恢复同时公司战略客户销售不断提升所致。 2023Q4净利率涨幅显著，期间