格林期货：全球经济和大类资产周报：AI回报闭环推升标普创新高-260807

马斯克：存储需求增速远高于供给增速。SpaceX：新增的算力部署，不到一年即可回本 马斯克表示，存储供给每年增长约20%，这对任何成熟大型行业来说都是惊人的增速，但需求增速高达200%甚至更高，需求增速远超供给增速，价格只会上涨，这是经济学基本规律。 首席财务官：目前，新增算力部署的投资回收期已不足一年。几乎可以将其视为流动成本，因为资金转化为收入的速度极快。在极高的工程效率下，庞大的资本开支正在迅速转化为利润。 SpaceX的算力容量已从第一季度的1GW增长至目前的1.4GW，预计年底将超过2GW。到2027年底，算力规模可能在5-10GW之间。马斯克称，暂定目标是到2027年年底，在线电力和冷却系统达到20GW……我们希望电力、冷却和电气设备的数量远超我们的GPU数量。 随时间推移，用于Grok训练的算力占比将逐步下降，更多算力将用于推理服务或租赁给其他方（无论是训练还是推理）。大致而言，Grok训练大约会占用我们10%的算力。 我对每瓦算力的收益预测是30至50美元区间，这只是粗略估计。随着AI技术进步，单位功耗产生的智能价值在快速提升，这意味着单位功耗的实用价值也在快速提升。