开源证券：综合行业周报：AI为功率半导体打开百亿美金新增量，稀土管制致中国牙科材料企业迎全球替代窗口

功率半导体：AI数据中心打开百亿美金新增量，关注碳化硅、氮化镓放量 AI数据中心正接棒新能源车，成为功率半导体新一轮三年上行周期的核心定价主线。（1）市场空间：据Yole，全球功率半导体市场规模有望从2025年289亿美元增至2030年433亿美元（2024-2030年CAGR8.7%），其中AI数据中心相关规模有望达106亿美元、占比近1/4，SiC、GaN在数据中心规模CAGR分别达29.5%/46.3%。（2）主线切换：过往周期由新能源车800V平台驱动，汽车电子2024-2030年CAGR12.5%，远超工业(7.6%)和消费电子(1.7%)；2026年起AI数据中心电力需求接棒成为新定价主线。（3）龙头指引上修：英飞凌预计AI数据中心收入超25亿欧元、3年翻10倍；意法半导体预计2027年超20亿美金、单GW价值量2.3亿美金，AI产能已开始挤出传统车规产能。受益标的：英飞凌、意法半导体、安森美、新洁能、士兰微、纳芯微。 牙科：稀土管控重塑全球供应体系，中国牙科材料企业迎全球替代窗口 牙科全瓷材料修复成为中高端修复主线，带动氧化锆材料需求扩张。氧化钇成为氧化锆产业链关键变量，