开源证券：骏创科技（920533）-北交所公司深度报告：深度配套T公司新能源车，机器人轻量化+储能打开第二增长曲线

骏创科技(920533) 预计2025年营收6.98亿元（-7.59%），归母净利润3515.88万元（-31.27%） 公司发布2025年业绩快报，预计2025年公司实现营收6.98亿元，同比下滑7.59%，归母净利润3515.88万元，同比下滑31.27%。由于下游市场竞争加剧，我们下调2025和2026年盈利预测，新增2027年盈利预测，我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.35（原1.11）/0.77（原1.42）/0.90亿元，对应EPS分别为0.27/0.59/0.69元/股，对应当前股价的PE分别为83.2/38.1/32.5倍。公司的储能/动力电池有望打开第二增长曲线，业绩具备较大增长弹性，我们看好公司配套在T公司新能源车功能件方向的发展前景，同时行业上机器人轻量化趋势加速，打开工程塑料增长新空间，维持“增持”评级。 政策引导汽车轻量化推进，拓展机器人领域有望驱动工程塑料迎来新机遇 据《节能与新能源汽车技术路线图2.0》，我国目标到2035年，燃油乘用车与纯电动乘用车整车轻量化系数分别降低25%、35%。此外，机器人使用“以塑代钢”可以大幅降低自身重量，对