国信证券：传媒互联网行业周报：Seedance2.5与DeepSeekV4Flash发布，持续关注AI应用及游戏底部机会

核心观点 行业上涨12.77%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（7.27-8.2）传媒行业上涨12.77%，跑赢沪深300（-1.31%），跑赢创业板指（-3.93%）。其中涨幅靠前的分别为返利科技、中文在线、蓝色光标、天龙集团等，跌幅靠前的分别为友车科技、迅游科技、儒意电影、ST惠程等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第1位。 开源模型性价比竞争加剧，Agent工具链与安全治理同步升温。1）大模型：KimiK3、Seedance2.5和DeepSeekV4Flash集中发布，国产模型在规模、多模态和成本效率上继续迭代；2）Agent：OpenAICodexSecurity、ReplitDesign等工具推动安全扫描与设计工作流产品化；3）应用与商业化：端侧模型、自动化视频制作和AI教育扩展落地场景；4）监管：智能体网络攻击、版权判决和前沿AI发展节奏成为焦点。 本周重要数据跟踪：电影票房15.67亿元，《蜘蛛侠：崭新之日》领跑。1）本周（7月27日-8月2日）电影票房15.67亿元。票房前三名分别为《蜘蛛侠：崭新之日》（7.79亿元，票房占比49.6%）、《八仙！