国信证券：机械行业2026年8月投资策略：中报行情展开，关注产业趋势强、业绩好的方向

核心观点 7月行情回顾&重要数据跟踪：7月机械行业（申万分类）指数下跌22.06%，跑输沪深300指数14.20个pct。机械行业TTM市盈率/市净率约为39.92倍/2.97倍，整体估值水平出现较大的下滑。7月钢/铜/铝价格指数环比变动-1.62%/+3.70%/+2.91%。 PMI（国家统计局7月31日数据）：7月制造业PMI指数49.20%，环比下降1.1个百分点，景气水平有所回落。装备制造业与高技术制造业PMI仍维持在扩张区间。 8月投资观点： 核心观点：7月市场震荡，AI相关板块出现较大回调，不少个股基于基本面已具备显著的性价比，当前中报行情即将展开，我们建议重点关注产业趋势强、中报预期业绩好的细分方向及个股。 AI核心方向：我们坚定看好AI相关资本开支的投资机会，特别是确定性高的国产算力链相关的细分方向及个股。建议优选①AI细分产业：趋势确定性高且行业增速高；②公司：主业当期业绩好且AI相关已有确定性订单；③估值合理。重点看好高确定性兼具高爆发的产业上游【AI液冷设备】【半导体设备】【光通信仪器】，同时重点看好渗透率快速提升的【AI液冷】和高确定性兼具卡位好的【燃机产业链