国信证券：鹏辉能源（300438）-储能需求景气助力业绩高增，股权激励彰显中长期发展信心

鹏辉能源(300438) 事项： 4月15日，公司发布2026年限制性股票激励计划草案。此次激励计划拟向164人授予限制性股票数量不超过400万股（占总股本0.79%）；授予价格为50.04元（公告日收盘价为62.89元）。业绩考核目标为：1）2026年营收不低于200亿元；2）2026-2027年累计营收不低于500亿元；3）2026-2028年累计营收不低于950亿元。 国信电新观点： 1）公司经营业绩显著向好，股权激励目标彰显中长期发展信心。根据2025年业绩预告，公司2025年预计实现归母净利润1.7-2.3亿元，同比扭亏为盈。公司2025Q4预计实现归母净利润0.55-1.15亿元，同比扭亏为盈；连续两个季度归母净利润回正。行业需求向好背景下，公司2025年电池产品产销两旺、营业收入持续增长；同时电池价格持续回暖，盈利能力持续修复。此外，公司近期发布2026年限制性股票激励计划草案，其中业绩考核目标设置为收入连年快速增长，彰显公司对于中长期快速发展的信心。 2）户储政策频出带动需求向好，公司深耕多年领先优势显著。2025年以来，澳大利亚持续推出补贴政策支持家庭与小型企业等安装