国新证券股份：计算机行业周报：关注英伟达GTC2026

本周计算机行业指数表现 上周（3.16-3.20）计算机（申万）板块下跌4.74%，沪深300指数下跌2.19%，计算机板块跑输沪深300指数2.55个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第20位。 上周涨幅前3名分别为朗科科技（37.05%）、同有科技（26.43%）、铜牛信息（25.23%），跌幅前3名分别为星环科技-U（-31.26%）、古鳌科技（-19.76%）、佳缘科技（-17.35%）。 本周关注 1、黄仁勋塑造“Token经济学”，英伟达拥抱智能体时代 2、小米深夜全球发布MiMo-V2-Pro旗舰模型！总参数量突破1T1M超长上下文 3、腾讯发布最新财报，2025年营收达7518亿元 4、阿里巴巴第三财季财报：营收达2848亿元，云业务收入涨36%5、OpenAI宣布收购Python工具初创公司Astral 6、OpenAI将发布“超级应用”：整合ChatGPT等三大平台、开发智能体 投资线索 建议AI算力等投资机会。 风险提示 1、政策落地不及预期；2、技术发展不及预期；3、市场竞争加剧。