山西证券：骏鼎达（301538）-Q2营收稳健增长，海外布局有序推进

骏鼎达(301538) 事件描述 公司发布2026年半年度报告。2026年上半年公司实现营收5.05亿元，同比增长5.53%；实现归母净利润0.75亿元，同比降低20.60%。单二季度公司实现营收2.79亿元，同比增长11.94%，环比增长23.50%；实现归母净利润0.39亿元，同比降低17.13%，环比增长10.19%。 事件点评 功能性保护套管贡献主要业绩，营收稳健增长。分产品看，2026年上半年，功能性保护套管贡献主要业绩，实现营收3.73亿元，同比增长4.98%，占公司营收比重为73.94%，对应毛利率41.57%，同比降低2.91pct；其他业务实现营收；其他业务实现营收1.32亿元，同比增长7.14%，占公司营收比 重为26.06%，对应毛利率31.36%，同比增长0.35pct. 通讯电子和工程机械领域高速增长，弥补汽车领域业绩缺口。分领域看，受终端汽车需求承压影响，公司来自汽车领域客户的收入略有下滑，2026年上半年汽车领域实现营业收入2.87亿元，同比降低11.66%。但通讯电子和工程机械领域高速增长，合计实现营收1.54亿元，加之海外产能的逐步释放，一定程度上弥补