安信证券：远兴能源（000683）-主要产品产销两旺，阿拉善天然碱项目逐步释放

远兴能源(000683)事件：公司发布2023年半年度报告，报告期实现营收53.56亿元（同比-8.54%），实现归母净利润10.52亿元（同比-34.85%）。主要产品产销两旺，纯碱业务形成支撑：报告期公司经营稳健，通过持续强化生产运营管理，实现主要生产装置持续满负荷运行，纯碱、小苏打及尿素产品产销两旺，根据公司公告，报告期实现主要产品纯碱产量83.22万吨，小苏打产量55.48万吨，尿素产量84.60万吨。特别值得注意的是公司纯碱业务，报告期公司产能利用率维持高位，叠加成本优势持续凸显，带动报告期公司自产纯碱业务实现营收18.25亿元，同比+5.20%，自产纯碱毛利率57.97%，同比+0.03pct，但另一方面，受报告期小苏打及尿素市场价格波动影响，公司其他产品营收及毛利同比有所降低，根据公司公告，报告期公司自产小苏打营收同比-20.44%，毛利率同比-15.04pct，自产尿素营收同比-8.04%，毛利率同比-13.22pct，对公司利润造成一定影响，未来随着天然碱法带来的成本优势逐步显现以及公司规模优势逐步增强，公司盈利能力有望逐步提升。在建产能有序释放，规模优势逐步加强：公