上海证券：电子行业周报：聚焦“十五五”科技主线，关注M9材料升级方向

核心观点 “十五五”聚焦新质生产力，科技自立自强和创新是重中之重。 “十五五”规划建议审议通过，“创新”推动高质量发展。2025年10月23日，二十届四中全会审议通过“十五五”规划建议，明确未来五年发展路线图。在“十五五”的重点任务清单中，高水平科技自立自强和创新是重中之重，体现了中国对科技的高度重视，尤其将围绕成长性强、牵引性强的领域打造新一批产业新赛道。我们认为，当前科技革命走向产业革命的拐点已经出现，重点聚焦人工智能等先进技术领域。 “十四五”期间，创新取得重大突破。“十四五”期间，我国科技领域取得重大突破，全国百强科技创新集群数量达到26个，占比全球第一；高新技术企业超过46万家。2024年末，我国全社会研发经费投入规模较“十三五”末增长近50%。 四季度三星、SK海力士提价30%，存储供应吃紧状态或延续至明年。 根据《韩国经济日报》报道，三星电子、SK海力士将在25Q4继续调整报价，包括DRAM、NAND在内产品价格将上调30%；部分客户也开启囤货模式，与三星和SK海力士洽谈签订2-3年长期供应协议。本轮存储芯片的严重缺货，核心在于AI和高性能计算需求爆发，特别是消耗晶圆数量