群益证券：大金重工（002487）-公司港股上市在即，新业务取得进展，建议“买进”

大金重工(002487) 结论与建议： 5月28日公司发布H股招股说明书，拟全球发售8696.58万股，发售价不高于66.4港元（与前日A股收盘价持平），最高募集总额为57.74亿港元。预计将于6月5日港交所上市。 2026年以来，欧洲各国继续支持海风建设推进，优化拍卖补贴机制，拍卖容量有望同比增30%。中长期看，欧洲各国已经确定了2050年北海地区300GW的海风装机目标（2025年累计仅35GW），需求持续性强。目前海外海风供应链产能供不应求，公司手握客户资源，生产能力充足，运输能力逐步提升，公司计划未来几年提升欧洲市场市占率至50%（2025年30%），业绩增长可期。我们预计公司2026/2027/2028年的净利润分别至19.3/27.3/36.4亿元,YOY+75%/+41.3%/+33.7%，EPS分别为3.0/4.3/5.7元，A股按当前价格计算，对应2025/2026/2027年PE为24.3/17.2/12.9倍，建议买进。 公司即将港股上市，将进一步提升海外竞争力：5月28日公司发布H股招股说明书，拟全球发售8696.58万股，发售价不高于66.4港元（与前日A股收