国信证券：中国海油（600938）-三季度业绩受益于油价上行，增储上产油气产量稳步增长

中国海油(600938)核心观点公司第三季度业绩环比增长。根据公司公告，公司2023年前三季度实现营业收入3068.17亿元，同比下降1.39%，实现归母净利润976.45亿元，同比下降10.23%；2023年单三季度实现营业收入1147.53亿元，同比上升5.5%，环比上升25.39%，实现归母净利润338.84亿，同比下降8.1%，环比上升7.07%。公司通过产量提升部分抵消了今年油价同比下行的影响。坚持增储上产，国内外产量均强劲增长。公司2023年前三季度油气净产量达到499.7百万桶油当量，同比增加8.3%。其中海外净产量154.1百万桶油当量，同比增长11.8%，主要增量贡献来自于圭亚那Liza二期项目与巴西Buzios油田；国内净产量345.5百万桶油当量，同比增长6.7%，主要来自垦利6-1和陆丰15-1等油气田产量的增加。公司第三季度实现净产量167.8百万桶油当量，同比提升7/0%。提升资本开支预算助力新项目勘探开发与产量提升。公司上调2023年度资本支出预算至1200-1300亿元人民币。资本开支的提升为公司新项目勘探开发以及增储上产提供了根本保障。2023年前三季