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核心观点：持续推荐VR内容方向，我们认为游戏行业目前已经进入成熟期，行业增速放缓，板块估值处于低位，未来以VR游戏为代表的新业态有望成为行业发展方向，国内以Pico为代表的应用生态仍处于初期发展阶段，内容上缺乏自研优质内容，在新平台快速上量时期内容相对稀缺的情况下，精品内容成为爆款的可能性大幅提升，... [详细...]文件大小： | 16 页 PDF 2022-09-01 -
2016年2月，AR创业公司Magic Leap在新一轮融资中获7.935亿美元的投资，阿里、谷歌都参与本轮融资。完成C轮融资后，Magic Leap的估值至少已达到45亿美元。Google领投的巨额融资一下子让这个默默无闻的初创公司跻身到年轻技术公司中佼佼者的行列，也引得全世界的媒体都恨不得把Ma... [详细...]文件大小： | 60 页 PDF 2016-01-01 -
消费电子建议关注苹果产业链3Q22业绩催化及VR、折叠屏创新趋势。9月消费电子板块下跌15.92%，跑输电子行业2.41pct，截至9月末消费电子整体PE(TTM)为25.44x，处于2016年以来的5.4%分位。10月8日深圳实施新一轮消费电子和家电购置补贴活动，我们认为消费电子需求的复苏情况是后... [详细...]文件大小： | 22 页 PDF 2022-10-13 -
本周行情回顾：根据Wind，本周（7.25~7.29）申万电子板块涨幅为0.54%，半导体跌幅2.74%，消费电子涨幅4.21%。个股方面，半导体（申万2021分类）涨幅前5的个股分别为：必易微（29.3%）、思特微（18.8%）、神工股份（10.1%）、普冉股份（10.0%）、炬光科技（10.0%... [详细...]文件大小： | 17 页 PDF 2022-08-01 -
本周行业重要趋势：七部门联合印发《信息通信行业绿色低碳发展行动计划》工信部、发改委等七部门提出，到2025年，单位信息流量综合能耗比“十三五”期末下降20%，单位电信业务总量综合能耗比“十三五”期末下降15%。重点举措中：1）鼓励企业在自有场所建设绿色能源设施，支持智能光伏在信息通信领域示范应用；2... [详细...]文件大小： | 10 页 PDF 2022-08-29 -
行业大事①字节跳动并购VR公司Pico，布局元宇宙。8月29日，字节跳动拟出资约15亿美金（折合人民币97亿元）并购PicoVR，后者将并入字节跳动的VR相关业务。目前，字节跳动内部或在研发元宇宙社交产品“Pixsoul”，打造沉浸式虚拟社交平台。此外，字节投资的代码乾坤已于近日正式上线元宇宙游戏《... [详细...]文件大小： | 15 页 PDF 2021-09-08 -
恺英网络(002517)2022年及23Q1归母净利润增速亮眼。受益于《原始传奇》、《热血合击》、《蓝月传奇》等长线产品的稳定运营与《天使之战》、《永恒联盟》等新上线产品的出色表现，2022年公司实现营业收入37.26亿元，同比增长56.84%，归母净利润10.25亿元，同比增长77.76%，23Q... [详细...]文件大小： | 12 页 PDF 2023-05-06 -
消费电子建议关注苹果产业链旺季催化及VR、折叠屏新品创新。8月消费电子板块上涨1.15%，跑赢电子行业2.31pct，截至8月末消费电子整体PE(TTM)为31.00x，处于2016年以来的17.9%分位。苹果于9月8日发布iPhone14系列新机，定价优于市场悲观预期，结合市场最新出货数据，继续推... [详细...]文件大小： | 22 页 PDF 2022-09-14 -
恺英网络(002517)公司发布2022年年度报告和2023年一季度报告。2022年公司实现营业收入37.25亿元，同比增加56.84%，归母净利润10.25亿元，同比增加77.76%，扣非后归母净利润9.56亿元，同比增加105.97%。2023Q1实现营业收入9.55亿元，同比减少7.20%，归... [详细...]文件大小： | 4 页 PDF 2023-04-29 -
投资要点：投资组合：美团、腾讯控股、快手、三七互娱等。投资主题：三季报，低估值的互联网平台公司，广告公司，高分红的出版公司。受益标的：港股海外公司有网易，阅文集团、哔哩哔哩、泡泡玛特、中手游、创梦天地等；A股主要有、东方明珠、恺英网络、冰川网络、吉比特、完美世界、兆讯传媒，风语筑、凤凰传媒等。投资建... [详细...]文件大小： | 13 页 PDF 2022-10-17 -
上周回顾：电子行业下跌8月23日-8月27日当周，电子行业下跌3.35%，位列第二十八位，其中，集成电路。半导体材料、其他电子涨幅较好。主要观点消费电子：小米和歌尔股份发布中报，业绩表现优秀，关注AR/VR领域8月25日，小米公布了截至2021年6月30日的第二季度财报。财报显示，小米第二季度总营收... [详细...]文件大小： | 18 页 PDF 2021-09-05 -
投资要点 Pico4UltraBOM（12+256G版）：国产供应链价值占比约6成，SoC等高价值量产品仍由海外厂商供给。根据WellsennXR数据，PICO4UItraMR一体机12+256G版的BOM成本约为430.64美元，综合成本450.64美元。（1）综合硬件成本按种类划分，SOC芯片高... [详细...]文件大小： | 5 页 PDF 2024-11-20 -
斯迪克(300806)投资要点功能性复合材料提供商，应用于消费电子、汽车电子等不同领域公司主要从事功能性涂层复合材料的研发、生产和销售，产品广泛应用于消费电子制造、新能源汽车电子等领域，以实现智能手机、平板电脑、汽车电子等产品各功能模块之间的粘接、保护等功能。功能性复合材料通过将一种或多种材料（如压... [详细...]文件大小： | 5 页 PDF 2023-11-22 -
核心观点景气继续分化，工业级市场稳定性凸显，着眼长期成长精选个股。过去一周上证跌0.67%，电子跌6.11%，其中消费电子跌4.07%，半导体跌7.25%，受宏观经济下行压力及行业自身景气周期下行影响，短期电子仍不具备板块性行情的基本面支撑，关注“消费升级国产化”趋势下工业级供应链的业绩稳定性(江海... [详细...]文件大小： | 14 页 PDF 2022-08-30 -
手机短期波动，前五月出货累计增长19.3%。6月16日中国信通院发布最新统计显示，今年1-5月，国内手机市场总体出货量累计1.48亿部，同比增长19.3%。5月国内手机市场出货总量为2296.8万部，同比下降32.0%，其中5G手机出货量为1673.9万部，同比增长7.0%。2021年1-5月，国内... [详细...]文件大小： | 9 页 PDF 2021-06-23 -
罗曼股份(605289)事件概述。公司公告拟与英国HolovisInternationalLtd（后文简称“Holovis”）共同在上海投资设立霍洛维兹数字公司，投资总额为人民币500万元，其中公司拟以货币方式出资人民币350万元，持有其70%股权。标的公司实力强劲，公司VR/AR拓展迈出重要一步。... [详细...]文件大小： | 5 页 PDF 2021-11-03 -
核心观点 消费电子估值处于低位， 建议关注荣耀复苏、 折叠屏渗透及 VR/AR 产业链。3 月消费电子板块下跌 21.04%， 跑输电子行业 6.06pct， 截至 3 月末消费电子整体 PE（TTM） 为 26.47x， 处于 2016 年以来的 5.3%分位。 尽管当前国内新冠疫情反复、 手机... [详细...]文件大小： | 21 页 PDF 2022-04-06 -
投资要点本周观点更新每一轮，新热点出现，第一波高涨幅个股，均是从基本面难以解释当下的波动进而将其归结为主题性，但涨跌背后逻辑是来自“营销学”“行为经济学”“传媒学”，即研究人受到各类因素影响后的行为变化，以及后续如何通过传播等方式来影响别人（即研究如何通过不同媒介和方式来传递信息及影响人类的行为），... [详细...]文件大小： | 20 页 PDF 2023-11-12 -
恺英网络(002517)公司管理层调整之后，重回高速增长通道，首次覆盖给予“买入”评级公司经过重组核心管理团队，聚焦游戏业务和加强外部合作，股权结构、公司治理以及业绩不断改善，且逐步确立了研发、发行、“投资+IP”三大板块驱动的游戏业务发展战略。在加强传奇、奇迹品类优势的同时，积极拓展多元游戏，进一... [详细...]文件大小： | 20 页 PDF 2024-01-23 -
东方时尚(603377)本期内容提要:驾培龙头，深耕近三十载。公司是驾培行业的龙头公司，以机动车驾驶培训和航空驾驶培训为主营业务，并借助驾培服务的优势拓展汽车消费综合服务，如整车销售、汽车租赁、定制保险等。机动车驾驶培训：VR+AI颠覆传统驾培模式，轻资产全国扩张。公司服务细致周到，学员体验优质，课... [详细...]文件大小： | 36 页 PDF 2023-03-23
