海通国际：宁波银行2023年半年报点评：营收增长提速，个贷增长亮眼

宁波银行(002142)23H1宁波银行营业收入同比增长9.29%，较23Q1提速；归母净利润同比增长14.90%。公司个贷同比增速达到24%，消费贷和按揭贷逆势高增，不良率稳定在0.76%，我们维持“优于大市”评级。营收增长提速。23Q2宁波银行单季度营收同比增长10.2%，和23Q1营收同比增速（8.45%）相比有所提升。公司年化加权平均净资产收益率为16.15%，同比提升0.11个百分点。个贷增长亮眼。截至23Q2，宁波银行贷款同比增长18%，其中个人贷款同比增长24%，占贷款总额的比重达到了37.7%。23H1公司贷款日均规模同比增长19.28%，其中个人贷款日均规模同比增长20.10%。个贷主要增量来源于消费贷和按揭贷，23Q2个人消费贷款同比增长14.8%，23H1贡献50%的个贷新增量；个人住房贷款同比增长80.4%，23H1贡献34%的个贷新增量。财富管理业务快速发展。截至23Q2个人客户AUM同比增长23.8%，占总资产的比重达到了34.8%。公司财富管理业务客户904万户，同比增长18.6%。私人银行客户AUM较22Q2同比增长40%。不良率环比平稳，拨备覆盖率下降