东吴证券：策略周评：从6月起，关心粮食和蔬菜

①6月内热外冷，稳态博弈期横盘整理概率更大，步步为营看待反弹空间。维持反弹空间测算，上证综指高度3243-3397区间。②国内偏暖：大上海胜利意味疫情复工复产定价结束，主线转向稳增长落地，政策效果跟踪物流-生产-预期修复。③海外偏冷，布林肯对华政策演讲显示中美关系回暖信号仍需等待，跟踪是否出现首脑级别会晤，同时关注美股下跌对A股扰动。④反转仍需等待，政策底与盈利底需跟踪，核心驱动是国内基本面真实回暖，以及海外地缘政治压力缓解。⑤全球粮食危机已对国内价格产生带动，我国主粮库存充裕，价格把控力强，但仍需关注输入性通胀压力。关注夏收对价格中枢的影响，从小满到立秋重点跟踪气候、疫情管控。⑥国家安全是第一梯队，农业（种业、农田、农机、物流），相关公司16家；基建（油气管网、城市管网、数字基建、高铁建设）相关公司29家、军工（新材料、电子信息化、航空装备、导弹）相关公司18家。正文摘要6月稳态博弈期：内热外冷。①国内偏暖：大上海保卫战胜利意味市场对疫情复工复产的定价接近结束，6月博弈主线明确转向稳增长落地，政策效果跟踪物流-生产-预期修复。②海外偏冷：05/26布林肯对华政策演讲显示出亚太地缘政治