开源证券：中小盘增发并购月报：本期竞价定增平均收益率大幅回暖

本期（2022.05.01-2022.05.31）重大增发并购案例（1）均胜电子：拟向大股东均胜集团以9.09元/股发行不超过4,400.44万股，募集不超过4亿元，用于收购均联智行8.04%的股份与补充流动资金；（2）合盛硅业：拟以66.30元/股发行不超过10,558.07万股，募集不超过70亿元用于补充公司流动资金，公司股东、实际控制人全额认购；（3）海汽集团：拟发行股份（11.09元/股）及支付现金向海南旅投收购海南免税100.00%股权（作价未定），同时拟定增募集配套资金，注入优质资产进一步提升盈利能力。高折价、低估值、信息优势方策略项目筛选（1）高折价策略：理论折价率超过20%上限的项目池共40例，其中绝味食品、宁德时代、美格智能等基本面较优。（2）低估值策略：PE低于20倍的项目池共9例，其中首钢股份、中兴通讯、兴森科技等基本面较优；高PE低PB项目池共8例，其中吉林化纤基本面较优。（3）信息优势方策略：5月新披露20例大股东认购定价预案，爱旭股份、钱江摩托最新收盘价相对定增发行价涨幅高；截止本期末6例大股东认购项目最新收盘价与发行价倒挂，其中当升科技、光明乳业基本面较优