英大证券：金点策略晨报-260721

【A股大势研判】 周三晨报提醒，近日市场成交量持续萎缩，增量资金入场意愿不足，意味着市场短期难以形成单边上涨趋势，后续震荡反复、结构性分化或将是常态。市场走势如我们预期，周三沪深三大指数震荡回落。盘面上，市场呈现显著的结构性分化特征。白酒、医药等消费股上涨，但前期涨幅较大的科技板块遭遇明显回调，半导体及电子产业链震荡回落。 周三消费板块上涨，政策面与宏观数据构成双重支撑。政策层面，国务院近日批复同意《扩大消费“十五五”规划》，提出到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右的目标（信息及数据来源：券商中国）。宏观数据层面，6月社会消费品零售总额同比增长1.0%，较5月的-0.6%回升1.6个百分点，上半年社零总额同比增长1.3%，消费回暖信号初步显现（数据来源：wind）。政策利好与数据改善的共振，为消费板块的估值修复提供了窗口。 科技板块方面，存储芯片概念大幅回调，存储板块是今年以来涨幅较为集中的赛道之一，多只个股年内累计涨幅翻倍，中报业绩披露窗口期内，获利了结压力释放，引发板块集体调整。不过从产业趋势来看，此次回调更多是一次估值消化与情绪释放，短期震荡回落不改AI驱动的存储行业