西南证券：光库科技（300620）-光纤器件领先企业，薄膜铌酸锂未来可期

光库科技(300620)投资要点事件：公司发布2023年半年度报告，2023年H1实现营收3.39亿元，同比增长7.5%；归母净利润0.32亿元，同比下降45.2%。其中，Q2单季度实现营收1.84亿元，同比增长5.5%，环比上升18.6%；归母净利润0.16亿元，同比下降53.6%，环比上升4.7%。短期业绩承压，不改长期向好趋势。从收入端来看，2023年H1实现营收3.39亿元，同比增长7.5%；从利润端来看，报告期公司实现归属于上市公司股东的净利润0.32亿元，较上年同期减少45.2%。公司短期业绩主要不利影响因素系：（1）宏观经营环境复杂、宏观经济波动对公司的客户需求、供应链物流、生产运营等方面产生不利影响，俄乌战争持续影响公司海外业务；（2）报告期光通讯业务，电信端、数通端需求下降。政府补助减少叠加研发费用增长，盈利能力略有下滑。从毛利率来看，公司2023年H1毛利率为33.7%，同比下降3.7pp；从净利率来看，2023年H1净利率为9.4%，同比下降9pp。公司盈利能力承压主要系（1）公司加大薄膜铌酸锂高速调制器芯片与器件、自动驾驶汽车激光雷达光源模块等新产品、新工艺研发