天风证券：诺瓦星云（301589）-盈利质量持续提升，MiniLED渗透率持续提升

诺瓦星云(301589) 事件：2024年8月15日，公司披露半年报。公司2024年上半年实现营业收入15.63亿元，同比增长17.56%；实现归属于上市公司股东的净利润3.24亿元，同比增长37.69%；实现扣非利润3.13亿元，同比增长36.69% 点评：诺瓦星云为国内显控和视频处理系统龙头，看好受益海外及MiniLED市场实现快速增长。2024年上半年，公司国内市场承受一定压力，但海外增长势头仍然良好。另外，MiniLED产业高速增长，公司提前布局MLED领域相关技术，推出了核心检测装备和集成电路等产品，公司MLED相关收入快速增长。此外，公司在下游应用场景中积极挖掘高附加值领域，积极进行技术研发和市场拓展，为公司贡献更高毛利。 单季度看，公司二季度实现收入8.82亿元，yoy+13.89%，qoq+29.46%，Q2实现归母利润2.02亿元，yoy+33.84%，qoq+64.71%，实现同环比快速增长；Q2毛利率同比增加5.46pct，公司毛利率显著增加，带动公司盈利能力快速提升。 公司重视研发投入，维持竞争优势。2024年上半年，公司研发费用为2.45亿，同比增长35.40