国投证券：星宇股份（601799）-2024年H1业绩亮眼，高端化、全球化驱动长期成长

星宇股份(601799) 事件：8月15日，星宇股份发布2024年半年报，实现营收57.17亿元，同比+29.2%，实现归母净利润5.94亿元，同比+27.3%。 自主客户项目逐步量产，公司营收高速增长： 公司2024年Q2实现收入33.04亿元，同比+32.1%，环比+37.0%，同环比均保持高速增长，主要由于：1）核心客户奇瑞贡献较多增量，奇瑞2024年Q2实现销量53.69万辆，同比+38.8%，环比+5.6%；2）公司配套的公司配套的理想、吉利银河、蔚来新车型的放量；3）塞尔维亚工厂海外项目的批产，公司2024年H1境外销售收入为2.19亿元，同比+129.2%。 公司2024年Q2的综合毛利率为20.37%，同比-1.53pct，环比+0.73pct，同比下滑主要由于问界M9等DLP项目单车价值量高但是毛利率较低，环比提升主要由于规模效应。公司2024年Q2的期间费用率为8.24%，同比-0.66pct，环比-1.99pct，同环比均有改善，其中销售费用同比增加较多，主要由于售后服务费增加。公司2024年Q2实现归母净利润3.51亿元，同比+33.6%，环比+44.8%。 公