国联证券：星宇股份（601799）-优质项目快速放量，二季度业绩超预期

星宇股份(601799) 事件 8月15日，公司发布2024年中报，2024H1公司实现营业收入57.17亿元，同比+29.2%；实现归母净利润5.94亿元，同比+27.3%；2024Q2实现营业收入33.04亿元，同比+32.1%；实现归母净利润3.51亿元，同比+33.6%，环比+44.8%。 问界M9销量持续突破，2024Q2收入创历史新高 核心客户方面，2024Q2自主客户奇瑞/一汽红旗/理想/小鹏/蔚来/极氪销量同比分别+42.1%/+25.9%/+25.5%/+30.2%/+87.1%/+100.0%，环比分别+8.3%/+0.7%/35.0%/+38.4%/+89.9%/+65.8%，自主客户销量表现亮眼。2024Q2合资客户一汽大众/一汽丰田/东风日产销量同比分别-24.0%/-14.5%/+17.9%，环比分别-11.4%/+29.7%/-7.1%。2024年3-6月问界M9交付量分别为0.6/1.3/1.6/1.7万辆，带动公司高价值量DLP大灯快速放量，进而推动收入高速增长。 盈利能力环比提升，归母净利润同环比大幅增长 2024Q2公司毛利率20.4%，同比-1.