东海证券：海光信息（688041）-公司简评报告：DCU加速出货，“双芯”构筑差异化竞争优势

海光信息(688041) 投资要点 事件概述：海光信息发布2025年年度报告和2026年一季度报告。2025年公司实现营业收入143.77亿元（yoy+56.92%），实现归母净利润25.45亿元（yoy+31.79%），实现扣非归母净利润23.05亿元（yoy+26.92%），综合毛利率57.83%（yoy-5.89pcts）。2026Q1公司实现营业收入40.34亿元（yoy+68.06%，qoq-17.46%），实现归母净利润6.87亿元（yoy+35.82%，qoq+17.77%），实现扣非归母净利润5.97亿元（yoy+34.99%，qoq+22.32%），综合毛利率55.60%（yoy-5.59pcts，qoq+2.18pcts）。公司预计向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税），合计拟派发现金股利3.48亿元（含税），叠加2025年中期现金分红总额2.09亿元（含税），2025年度公司现金分红金额合计5.57亿元（含税） 2025全年及2026Q1业绩显著增长，主要系在行业需求旺盛的背景下，公司CPU与DCU产品加速出货所致。2025年公司高端处理器产销率为98.8