天风证券：通信行业研究周报：多地出台算力相关政策，光通信产业蓬勃发展

上周行业动态（03.25~03.29）： 1.《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》发布 到2027年，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用。到2030年，通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。 2.多地出台算力相关政策 广东省通信管理局等九部门印发《广东省算力基础设施高质量发展行动暨“粤算”行动计划（2024-2025年）》、江苏省南京市发布《南京市推进算力产业发展行动方案》、青海省政府发布《青海省促进绿色算力产业发展若干措施》。 3.OFC盛会，国内外高精尖厂商展示最新前沿产品，光通信产业蓬勃发展OFC2024在美国加州圣地亚哥盛大召开，全球高精尖厂商纷纷展示最前沿技术及产品解决方案。 本周投资观点：AI行业加速景气上行，看好北美算力供应链核心受益标的（光模块、PCB、GPU模组制造等环节）；随着5G建设的持续深化，以及5G-A的推进，有望对空域管理、低空安防等领域提供重要支撑。建议重视三个AI扩散分支线投资机会：国产算力，AI新技术硅光、液冷，新应