国金证券：计算机行业研究：北美AI应用公司显现增长驱动

本周观点 北美应用业绩普遍超预期，AI已从产品功能传导至经营指标。近两周，北美应用厂商批量发布业绩，包括Palantir、AppLovin、Cloudflare、Atlassian、Unity、Twilio、HubSpot、Duolingo、Doximity等，覆盖企业应用、广告营销、网络安全及Agent基础设施、通信、教育、医疗等多个方向，多家公司收入、客户、订单及使用量保持较快增长。更值得关注的是，AI正在由新产品、新功能进一步传导至经营指标：Palantir表示AIP持续驱动美国商业业务增长；AtlassianMCP月活突破100万，采用客户ARR增速约为未采用客户的2倍；Unity明确表示UnityAdsNetwork增长由UnityVector驱动；DoximityAISearch查询量环比增长超25%；Twilio的AI客户已开始组合使用ConversationOrchestrator、Memory和AgentConnect等产品。整体来看，AI应用正加速进入企业核心业务流程，并逐步体现为收入增长、客户扩张、使用量提升及商业化能力增强。 开源模式释放部署需求，企业级AI加速