东莞证券：宜安科技（300328）-深度报告：轻质合金稳盘筑基，双轨新材破局成长

宜安科技(300328) 投资要点： “一体两翼”战略，三大材料赛道协同发展。宜安科技2012年于深交所创业板上市，由株洲市国资委实际控制，是国内优质的新材料精密制造企业。公司深耕镁铝轻质合金精密压铸领域数十年，积淀了扎实的技术与产业化经验，已搭建起成熟完善的产学研研发平台，拥有大量自主知识产权核心专利。公司立足新能源轻量化主业，前瞻布局液态金属、医用可降解镁合金两大前沿新材料赛道，掌握多项行业壁垒性核心技术，具备从材料研发、模具制造到量产加工的全流程产业化能力，在细分赛道竞争优势十分突出。 紧握轻量化风口，轻质合金主业稳步增长。轻量化镁铝合金精密压铸是公司核心支柱主业，营收占比超九成，是企业业绩基本盘。公司掌握高精度一体成型、高效表面处理等核心工艺，精准把握新能源汽车“以镁代铝”的产业升级风口，核心产品覆盖新能源汽车智能座舱、中控背板、智驾域控、车身结构件等关键零部件。公司构建起东莞、巢湖、株洲三大生产基地，贴近主流产业集群，供应链配套与交付能力优异，长期深度绑定华为、比亚迪等海内外头部车企，推动主业营收稳步增长。 前沿双轨，两大业务增长曲线齐发力。公司液态金属（非晶合金）业务行业领