德邦证券：恒瑞医药（600276）-业绩反转明确，创新驱动重回增长通道

恒瑞医药(600276)投资要点2023年上半年业绩点评：2023H1公司实现营业收入111.68亿元，同比增长9.19%；归属于上市公司股东的净利润23.08亿元，同比增长8.91%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润22.43亿元，同比增长11.68%。2023H1公司累计研发投入30.58亿元，销售费用36.78亿元。2023Q2单季度公司营收56.76亿元，同比增长19.51%；归母净利润10.69亿元，同比增长21.17%；扣非净利润10.23亿元，同比增长23.48%。创新药收入持续增长，正式进入“全面创新”新时代。2023H1公司创新药收入达49.62亿元（含税），公司已由仿创结合阶段成功转型进入全面创新阶段，创新品种覆盖疾病领域全面，在研管线丰富。?已上市创新药加速放量：目前公司已有13款自研创新药、2款合作引进创新药在国内获批上市。其中，2021年后公司有7款创新药上市，医保有望驱动产品加速放量。1）达尔西利片是首个国产CDK4/6抑制剂，已获批用于治疗一二线HR+/HER2-乳腺癌，2022年首次谈判进入医保；2）瑞维鲁胺是首个国产AR抑制剂，22年6月获