开源证券：龙佰集团（002601）-公司信息更新报告：Q2业绩环比大增，海外钛白粉基地顺利复产

龙佰集团(002601) 看好公司钛白粉国际化进程与矿山端产能扩张潜力，维持“买入”评级公司发布2026年半年报，2026H1实现营收144.22亿元，同比+8.01%，实现归母净利润8.44亿元，同比-39.09%。其中，2026Q2公司实现营收72.64亿元，同比+15.63%，环比+1.48%，实现归母净利润6.57亿元，同比-6.05%，环比+251.24%。公司业绩符合预期，我们维持前期公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为18.05、25.28、33.83亿元，EPS为0.76、1.06、1.42元，当前股价对应PE分别为21.5、15.3、11.5倍。我们看好公司钛白粉国际化进程与矿山端产能扩张潜力，维持“买入”评级。 H1钛白粉销量同比增长，矿山产量下降拖累公司业绩 产销量方面，据公司公告，2026H1公司钛白粉产销量分别65.75、68.56万吨，分别同比-3.62%、+12.02%，其中国内销量占比38.33%，国际销量占比61.67%；海绵钛产销量分别为3.50、3.81万吨，分别同比-3.28%、-1.55%。另外，2026H1公司铁精矿产销量分别7